Tìm cơ hội ở chứng chỉ quỹ | KSI x Báo Đầu tư Chứng khoán

(ĐTCK) Dù phần lớn nhà đầu tư tại Việt Nam đang chọn hình thức tự đầu tư chứng khoán, nhưng ngày càng có nhiều nhà đầu tư lựa chọn thêm chứng chỉ quỹ như một cách để cân bằng giữa cơ hội và rủi ro.

“Cân đong” cơ hội và rủi ro

Bản chất của chứng chỉ quỹ đầu tư là một loại chứng khoán (xác nhận quyền sở hữu của nhà đầu tư đối với một phần vốn góp của quỹ, hay chính là quyền sở hữu đối với một phần của các tài sản nắm giữ bởi quỹ), nhưng thay vì nhà đầu tư mua từng chứng khoán riêng lẻ thì góp tiền vào quỹ để công ty quản lý quỹ mua một danh mục chứng khoán và nhà đầu tư được sở hữu một phần danh mục đó. Việc đầu tư vào chứng chỉ quỹ là một giải pháp dành cho người bận rộn và không có nhiều kiến thức về đầu tư chứng khoán, hạn chế được rủi ro hơn so với tự đầu tư, bởi các quỹ đầu tư chứng khoán được điều hành bởi các công ty quản lý quỹ với nhiều chuyên gia có kinh nghiệm trong phân tích, tìm kiếm cơ hội đầu tư. Dù hiệu suất đầu tư không phải lúc nào cũng tốt, nhưng nhìn trong dài hạn, các quỹ đầu tư chứng khoán trên thị trường Việt Nam đều có hiệu suất tốt hơn hẳn so với lãi suất tiết kiệm.

Thông thường, các quỹ luôn duy trì tỷ lệ cổ phiếu ở mức cao một thời gian dài, do đó, có những thời điểm khi thị trường biến động thì sẽ chịu ảnh hưởng ngắn hạn. Trong khi đó, những nhà đầu tư cá nhân và cả những tổ chức không chuyên trên thị trường chứng khoán Việt Nam đa phần có tâm lý ngắn hạn, thường có phản ứng mau lẹ nên khi thị trường thăng hoa, họ dễ có kết quả đầu tư vượt trội hiệu suất của các quỹ đầu tư. Chính điều này khiến cho đa phần nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam thích tự đầu tư trực tiếp hơn.

Ông Nguyễn Thành Trung, Tổng giám đốc Công ty cổ phần Đầu tư Kim Group nhận xét, đại bộ phận nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán hiện nay là nhà đầu tư không chuyên, khi thị trường tăng trưởng, ai cũng có lãi, nhưng khi thị trường chuyển sang thời kỳ đi xuống thì phần lớn lãi đó đều trả lại thị trường, thậm chí thua lỗ lớn. Ngoài ra, nhà đầu tư cá nhân (kể cả các tổ chức, công ty không chuyên về đầu tư chứng khoán) thường không có được sự hiểu biết về vận hành của nền kinh tế, của thị trường, các chu kỳ tín dụng, lãi suất, thông tin thu thập để đánh giá thường thiếu và không đầy đủ để ra quyết định đầu tư. Trong khi đó, các quỹ đầu tư hướng tới một mục tiêu dài hơn, các cổ phiếu trong danh mục đều được lựa chọn và phân tích kỹ càng và có những quy trình, bộ tiêu chí đầu tư rất chặt chẽ để ra quyết định và không bị ảnh hưởng bởi những biến động ngắn hạn.

“Có thể thấy danh mục của các quỹ thường có khả năng chống chọi khá tốt trong những giai đoạn thị trường đi xuống và hiệu suất sinh lãi trung bình hơn 20%/năm. Tất nhiên, cũng có nhiều nhà đầu tư cá nhân có hiệu suất đầu tư rất tốt, trung bình lên tới 30 - 40%/năm nhưng không nhiều người làm được như vậy và họ gần như xác định đầu tư là một nghề nghiêm túc và quyết tâm theo đuổi”, ông Trung chia sẻ.